1.相关行业政策的调整

地产方面，本月的政治局会议提出房地产市场供求关系发生重大变化、适时调整优化房地产政策，同时强调积极推动城中村改造。另外，本次会议并未再提“房住不炒”，虽然这不代表对投机地产行为的支持，但措辞的变化也一定程度上反映政策边际松动的可能，尤其是在上半年各地陆续对楼市进行松动调控效果并不显著的背景下，地产对稳经济的拖累使得上方也逐步把工作放在刚需和改善需求的推动上，因此不排除未来进一步出台相关楼市支持政策的可能（存量房贷利率调整、一线城市放松限购及首付比例、贷款利率等），从地产ETF的表现上也不难看出市场未来的强烈预期。此外，会议中提及的一线城市推动城中村改造，也是一个利多的信号。

那么地产对于不锈钢焊管的影响，未来更多还是体现在对不锈钢焊管市场用钢预期的加强，如果有配套的刺激政策落地，那么萎靡已久的销售、地产开发投资数据便有改善的可能，地产的企稳反弹将有助于不锈钢焊管价格向上步入新的台阶。当然，由于地产行业销售—开发—拿地—新开工的链条较长，短期内在低迷的现实下是很难看到实际地产带来的用钢增量，而预期的刺激始终是有限的，如果未来不能看到进一步行之有效的政策实施，那么当下的弱现实可能会重新主导价格的走势，毕竟现在市场的信心已大不如前了。

基建和促消费方面，本次会议提及“精准有效实施宏观政策调控，加强逆周期调节，更好发挥政府投资带动作用，加快地方债券发行和使用；并且继续坚持扩大内需，提振汽车、家居等大宗商品”等，这些都将对不锈钢焊管相关品种的消费起到一定的推动作用。相关的新增专项债发行额、公路铁路用钢数据、水利用钢情况都是值得去进一步追踪的指标。

2.粗钢限产政策

这是目前推动不锈钢焊管价格上涨最直接的利好，当前供需矛盾并不大，基本处于相对平衡的状态，且不锈钢焊管各项库存指标均处在低位，一旦限产落地，会导致不锈钢焊管的供需矛盾加大，很可能使其在库存低位下继续去库，极低的库存会挤压不锈钢焊管向下的空间，从而更容易助推钢价的上移，且限产也有利于让原料的利润回归成材，因此从这个角度考虑，铁矿价格下去了，不锈钢焊管厂利润回来了，是大家喜闻乐见的结局。但目前市场关于平控暂没有一个确切的定论，大多只是收到口头的通知，并且什么时候控，怎么控仍是个问号，有说按照2021—2022年为基数平控，有说本次平控具体执行需要等到四季度等等；不同的假设下对供给和原料的需求影响非常大。但无论如何，下半年产量的回落相对是比较确定的，对原料端的相对利空将持续存在，而对不锈钢焊管的影响还需要关注实际限产执行的力度和水平。

3.不锈钢焊管现货跟涨情况及终端拿货情绪的转变

目前还有一个限制上涨的因素，就是不锈钢焊管现货市场的情绪及成交情况，这一轮上涨期货的涨幅是高于现货的，尽管淡季下日频的建材成交数据在近日有所改善，但实际现货的涨价节奏还是偏缓的，导致期货对于不锈钢焊管现货出现小幅升水的情况，且目前主力合约还剩两个多月的时间，10合约移仓换月也慢慢展开（一般历史上在八月中下旬基本完成移仓换月），因此期货升水现货的幅度难有显著的扩大，基差负值可能也难持续太久，接下来现货价格的表现较为关键，会左右期货上涨的节奏，高频终端成交价格、拿货，社库、厂库的变化情况需要继续关注。