【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1900.1，涨0.87%，日线报收小阳，不仅守在11月30日和12月14日低点连线之上，而且站上60日均线的有效性在增强，短期日均线恢复上行，形态偏强，支撑1870，压力1912；COMEX银报收26.830，涨0.87%，日线报收小阳，日均线及MACD上行，短线偏强形态维持，支撑25.8，压力27.6。

消息面：拜登助手称，美国当选总统拜登将于1月20日宣誓就职。美国参议院推迟就纾困支票金额增加至2000美元议案的投票。美国11月季调后成屋签约销售指数月率下滑2.6%，前值为下滑1.1%；年率增长16%，前值为增长19.5%，预期为增长21%。

【基金持仓】黄金ETF持仓1169.86吨，较前一日持平；白银ETF持仓量17325.98吨，较前一日微减0.01%。

【期货走势】昨晚国内方面，沪金、沪银表现为震荡上行。沪金日线虽仍处在横向震荡之中，但中短期日均线及MACD维持上行，短线形态稳中略强；沪银期价继续守在10、11月两个震荡高点，以及日均线之上，日均线多头排列，MACD上行，阶段上行趋势有效。基本面上，海外变异新冠病毒引起的市场情恐慌逐渐平复，但海外疫情形势依然严峻。美国成屋销售不及预期；拜登有望如期就职，市场对美国进一步刺激政策预期乐观，美元创出阶段新低，为金银提供了支持。AU2102支撑392，压力400；AG2102支撑5500，压力5680、5800。

【操作策略】沪金阶段调整，短线震荡偏稳，AU2106盘中短多，不作持仓过节打算；沪银中期偏强形态有效，短线震荡上行，AG2102多单如遇急拉可适当减持，只留少量多单过节。

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资金获利兑现 油脂高位震荡

【信息及评述】船运机构ITS数据显示，马来西亚12月1—25日棕榈油出口量为133.35万吨，交上月同期的113.7万吨增加17.3%。布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，截至12月22日的一周，阿根廷2020/21年度大豆播种进度达到77.2%，比一周前推进9.4个百分点，但是比去年同期低了1.9%。现货方面，根据天下粮仓，国内沿海一级豆油主流价8600—8850元/吨（涨50—140元/吨）；沿海24度棕榈油报7290—7390元/吨（大多涨140—160元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油报10160—10240元/吨（涨80—130元/吨）。

【观点与操作策略】马棕油出口好转、产量忧虑再起；美豆出口依然向好，油脂下方有支撑，但临近假期有获利兑现，盘面震荡调整。国内库存方面，豆油商业库存继续降至100.29万吨（-1.75%），豆油渠道需求良好，国企收储仍在继续；棕油季节性消费淡季，库存增至57.91万吨（-1.7%）；菜油菜籽短缺不改，两广及福建库存1.65万吨（-13.16%）。建议y2105、P2105、OI105日内短线操作。

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豆粕现价再度上涨期价高位震荡

【现货市场】豆粕报价：天津3370，+70；山东日照3275，+60；江苏南通3220，+55；广东东莞3220，+50。USDA的12月份供需报告中，2020/21年度美豆收割面积为8230万英亩，11月8230，-0；平均单产为50.7蒲/英亩，11月50.7，-0；产量为41.7亿蒲，11月41.7，-0；出口22亿蒲，11月22，-0；期末库存为1.75亿蒲，11月1.9，-0.15。从美豆价格来看，拉尼娜对南美影响较大，中国采购更多美豆，美豆销售持续向好，美豆库存继续下降提供支撑，而中美关系依旧复杂，美豆大规模上市提供压力；从国内来看，非洲猪瘟疫苗进入临床阶段，中国大豆供给保持充足，生猪存栏持续回升。综合来看，南美降雨量、美豆销售情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。

【操作策略】美豆出口继续向好库存继续降低，美豆价格高位震荡，国内大豆供给比较充足，豆粕库存小幅回落，豆粕现价再度上涨，期价近期高位震荡，M2105、RM2105可轻多继续持有，重点关注美豆走势。

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铁矿石现货价格回落 期市维持震荡

【现货市场及信息综述】31日进口矿港口现货价格下跌，PB粉最新成交价为1077元/吨，跌23元/吨；金布巴粉最新成交价为1036元/吨，跌31元/吨。全国45港进口铁矿库存为12404.45，较上周增201.25；日均疏港量297.16降8.99（单位：万吨）。全国45港（12/21-12/27）到港总量2232.3万吨，环比减少398.6万吨；北方六港到港总量为953.5万吨，环比减少459.4万吨；中国26港到港总量为2122.8吨，环比减少428.1万吨。澳、巴（12/14-12/20）发运总量2517万吨，环比增加245.2万吨；澳大利亚发货总量1830.6万吨，环比增加261.7万吨；其中澳大利亚发往中国量1430.9万吨，环比增加60.6万吨；巴西发货总量686.4万吨，环比减少16.5万吨。需求方面，进口烧结粉总库存1738.34万吨；烧结粉总日耗57.48万吨；库存消费比30.24，进口矿平均可用天数26天；日均铁水产量244.54万吨，环比增0.51万吨，同比增16.9万吨。海关数据显示，11月我国进口铁矿9815万吨；1-11月累计进口107335万吨，同比增11.2%。

【操作策略】铁矿石港口库存小幅增加，疏港维持高位；全国钢材库存结束连续去库转增，全国范围降温，或将对下游需求产生影响传导到铁矿石；工信部发文称将发布新版钢铁行业产能置换实施方法，坚决压缩粗钢产量，消息刺激下铁矿石震荡调整，短期05矿波动仍较大，注意持仓风险，日内交易为主，关注市场情绪变化。

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螺纹钢震荡盘整关注周度数据

供应，螺纹钢周产量347万吨，周环比降2万吨。库存，螺纹钢总库存586万吨，周环比降25万吨，降幅环比有所缩小。需求，螺纹钢周表观消费372万吨，周环比降6万吨。螺纹钢周产量环比下降；表观消费环比下降；总体上周供小于求，库存较去年同期高62万吨。

周三建筑钢材成交18万吨，较前一日增2.5万吨；现货价格持平，现货成交回升；后市继续关注需求情况，决定了现货走势。

螺纹钢期货震荡盘整，目前现货跌幅有限，基差较大，盘面有抵抗，震荡难免；下游对高价接受度低，采购偏弱，本周关注寒潮对需求影响，需求是否持续走弱，看周度数据公布后盘面反应，期货盘面短线预计维持震荡盘整。螺纹钢2105合约轻空减持，短线交易日内为主。

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鸡蛋：现货保持强势，节后方向不明

基本面：12月30日，全国鸡蛋现货价格高位保持强势。全国鸡蛋均价为4.06，较12月29日+0.05。其中销区均价4.36+0.05，产区均价3.94+0.05。现货方面：随着气温进一步走低，全国鸡蛋主产区供应量保持下降，需求缓慢增加，鸡蛋走货顺畅，同时临近元旦假日，贸易商备货有所上升。销区表现更为强势。期货方面：12月30日，整体市场，农系整体偏强。鸡蛋各合约继续高位震荡，因现货保持强势，近月2101表现尤其亮眼，反复创出新高。而2102~2105合约均维持高位震荡，价格重心基本和前一交易日一致。各合约的差异仍是由季节性变换引发。 低温天气影响产区产出，鸡蛋生产逐步进入淡季。但消费缓慢增长。阶段性看，鸡蛋现货延续供应偏紧。此季节性特征在持续中。短期内节日备货较为积极，价格延续偏强表现。 预期今日各合约延续偏强震荡走势2102~2105合约维持日内短线偏多交易即可 。价格重心有0.5~1%的上升。今日方向性略微偏强。因临近元旦，可预期现货继续维持偏强。但需注意的是，因期货市场临近元旦长假，节后现货不可确定因素较高，不持仓过节。